Часть дипломной работы на тему Инвестиционная деятельность предприятия

Содержание:

ГЛАВА 1 ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ВЫСОКОЙ ДИНАМИКЕ СРЕДЫ 6
1.1 Роль инвестиционной деятельности компании в эффективности и ее устойчивом развитии 6
1.2 Критерии эффективности инвестиционной деятельности и взаимосвязь критериев и индикаторов эффективности и устойчивости развития компании 12
1.3 Взаимосвязь эффективности и конкурентоспособности компании на отраслевом рынке 23
ГЛАВА 2 РАЗРАБОТКА АЛГОРИТМА ВЫБОРА НАПРАВЛЕНИЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 29
2.1 Формирование блок-схемы алгоритма 29
2.2 Выбор критериев и ограничений на показатели инвестиционной деятельности 31
2.2 Выбор направлений инвестиционной деятельности и оценка их эффективности 33
ГЛАВА 3 АППРОБАЦИЯ АЛГОРИТМА НА ПРИМЕРЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ ИКС 41
3.1 Характеристика компании 41
3.2 Характеристика направления развития компании и характера инвестиционной деятельности 45
3.2 Рекомендации по повышению эффективности инвестиционной деятельности 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 60
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 65
ПРИЛОЖЕНИЯ 70

Введение:

Инвестиции имеют важное значение, как для деятельности отдельных предприятий, так и для экономического развития страны в целом. Принятие решений по инвестированию осложняется различными факторами: вид инвестиции; стоимость инвестиции; множественность доступных проектов; ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования; риск, связанный с принятием того или иного решения, и другие.
Динамическое и эффективное развитие инвестиционной деятельности является необходимым условием стабильного функционирования и развития экономики. Масштабы, структура и эффективность использования инвестиций во многом определяют результаты на различных уровнях экономической системы, состояния, перспективы развития и конкурентоспособности национального хозяйства.
Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. Так, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому нередко решения принимаются на интуитивной основе.
Тема выпускной квалификационной работы является актуальной, поскольку инвестиционная деятельность направлена на обновление и развитие предприятия, обеспечение его экономического роста на внутреннем и внешнем рынке.
Объектом исследования является компания ИКС.
Предметом исследования является процесс развития компании ИКС.
Гипотеза исследования – осуществление инвестиционной деятельности позволяет обеспечить экономический рост и развитие компании.
Целью выпускной квалификационной работы заключается в формировании инструментария выбора направлений и объемов инвестирования развития компании.
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд последовательных логически взаимосвязанных задач:
— провести сравнительный анализ индикаторов эффективного и устойчивого развития компании и их ограничивающих факторов;
— представить характеристику инвестиционной деятельности предприятия и ее влияние на эффективность и устойчивость;
— сформировать алгоритм выбора инвестиционных проектов компании, обеспечивающих критерии развития компании (деятельности).
Теоретической базой исследования являются научные труды ученых-экономистов по проблеме осуществления и развития инвестиционной деятельности, таких, как: Абрютина М.С., Бердникова Т.Б., Борисова О.В., Губина О.В. и другие.
Научная новизна исследования заключается в разработке и обосновании алгоритма выбора инвестиционных проектов, направленных на экономический рост и развитие компании.
Теоретическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в обобщении теоретических положений по проблеме осуществления инвестиционной деятельности компании.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы состоит в разработке основных мероприятий направленных на повышение эффективности инвестиционных проектов и снижение инвестиционных рисков анализируемой компании.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Во введении обоснована актуальность темы исследования, определены цель, задачи, объект и предмет исследования.
В первой главе «Особенности инвестиционной деятельности в высокой динамике среды» исследована роль инвестиционной деятельности компании в эффективности и ее устойчивом развитии; рассмотрены критерии эффективности инвестиционной деятельности и взаимосвязь критериев и индикаторов эффективности и устойчивости развития компании; проанализирована взаимосвязь эффективности и конкурентоспособности компании на отраслевом рынке.
Во второй главе «Разработка алгоритма выбора направлений инвестиционной деятельности компании» сформирована блок-схема алгоритма; выбраны критерии и ограничения на показатели инвестиционной деятельности; выбраны направления инвестиционной деятельности компании и проведена оценка их эффективности.
В третьей главе «Апробация алгоритма на примере инвестиционной деятельности компании ИКС» представлена характеристика компании; рассмотрены направления развития компании и осуществления инвестиционной деятельности; предложены рекомендации по повышению эффективности инвестиционной деятельности.

Заключение:

В работе поведено исследование на тему «Инвестиционная деятельность предприятия». В процессе проведения исследования решены следующие основные задачи:
— провести сравнительный анализ индикаторов эффективного и устойчивого развития компании и их ограничивающих факторов;
— представить характеристику инвестиционной деятельности предприятия и ее влияние на эффективность и устойчивость;
— сформировать алгоритм выбора инвестиционных проектов компании, обеспечивающих критерии развития компании (деятельности).
По результатам проведенного исследования были сделаны следующие основные выводы.
Инвестиции определяются как денежные средства, ценные бумаги и другое имущество, который вкладывают в объекты предпринимательской и или другой деятельности для того, чтобы получить доход.
Инвестиционная деятельность представляет собой вложение средств в те или иные объекты, а также практические действия с целью получения дохода или другого полезного эффекта, например, вложение средств в собственное образование.
Инвестиционная деятельность на предприятиях осуществляется посредством реализации инвестиционных проектов.
Алгоритм выбора инвестиционных проектов должен включать выполнение следующие основные этапы: определение участков хозяйственной деятельности, которые предприятию необходимо развивать; оценка и анализ возможностей предприятия; определение источников инвестирования; разработка альтернативных вариантов инвестиционных проектов; оценка эффективности каждого варианта проекта; оценка показателей риска инвестиционных проектов; выбор одного проекта из нескольких альтернативных вариантов.
Для оценки основных показателей экономической эффективности инвестиционных проектов в качестве основных используются следующие четыре критерия: чистый дисконтированный доход; индекс доходности (рентабельности); внутренняя норма доходности; срок окупаемости.
Анализ основных технико-экономических показателей показал, что на конец отчетного периода в компании ИКС наблюдается положительная тенденция роста выручки и отрицательная тенденция увеличения доли себестоимости продаж, коммерческих расходов в общем составе выручки, роста управленческих расходов, снижения прибыли от продаж, чистой прибыли и рентабельности продаж.
В выпускной квалификационной работе рассчитаны показатели экономической эффективности по двум инвестиционным проектам:
— проект 1 «Разработка цементных мельниц МЦ производительностью 50, 100, и 130 тонн/час для помола цемента и доменного шлака»;
— проект 2 «Разработка валковых вертикальных мельницах нового типа ВРМ».
В результате оценки экономической эффективности двух проектов получен чистый дисконтированный доход по проектам – сумма со знаком «+». Это означает, что компания ИКС при реализации проекта 1 «Разработка цементных мельниц МЦ производительностью 50, 100, и 130 тонн/час для помола цемента и доменного шлака» полностью возместит первоначальные инвестиции и обеспечит доход в размере 6485,48 млн. руб. (с пересчетом на текущую стоимость); при реализации проекта 2 «Разработка валковых вертикальных мельницах нового типа ВРМ» обеспечит доход в размере 3540,92 млн. руб. (с пересчетом на текущую стоимость).
Наиболее экономически эффективным из двух предложенных для исследования, является инвестиционный проект 1, поскольку:
индекс рентабельности проекта 1 – составляет 1,09, что свидетельствует о том, что зона прибыли от реализации этого инвестиционного проекта составляет 99%.
по периоду окупаемости инвестиционного проекта вариант вложения инвестиционных средств в проект 1 является предпочтительным, так как инвестор вернет свои сбережения в более ранний срок – 4,59 года.
внутренняя норма доходности проекта 1 составляет 11,78%, поэтому: максимально возможный доход от инвестиций выше; предел банковской ставки по кредитам, которые предприятие может себе позволить и сохранить платежеспособность, выше.
В процессе оценки и анализа трех вариантов развития инвестиционного проекта (наихудшего, реального, оптимистического) получены значения чистого дисконтированного дохода при каждом возможном варианте развития проектов 1 и 2, которые показали следующее:
— при наихудшем варианте развития инвестиционного проекта чистый дисконтированный доход приобретает отрицательное значение и равен проекта 1– (-38151,91) млн. руб., проекта 2 – (-22644,54) млн. руб. Это свидетельствует о том, что предприятию при реализации проекта не удастся возместить первоначальные инвестиции и обеспечить чистый доход;
— при наиболее реалистическом развитии инвестиционного проекта предприятие возместит первоначальные инвестиции и получит чистый дисконтированный доход в размере 10681,01 млн.руб. для проекта 1, 4882,71 млн. руб. для проекта 2;
— при оптимистическом варианте доход составит для проекта 1 – 59513,93 млн. руб., для проекта 2 – 32409,95 млн. руб.
Результаты анализа основных показателей риска инвестиционных проектов 1 и 2 компании ИКС с применением метода имитационной модели позволяют утверждать, что наиболее рискованным является проект 1, так как основные показатели риска инвестиционного проекта имеют наибольшие величины. Коэффициент вариации подтверждает результат решения отнести этот проект к зоне большего риска.
В качестве рекомендаций по повышению эффективности инвестиционной деятельности предложены мероприятия, направленные на повышение эффективности проектов и снижение инвестиционных рисков компании ИКС: выявлены основные резервы снижения степени риска инвестиционной деятельности и проведена сравнительная оценка эффективности и риска инвестиционных проектов.

Фрагмент текста работы:

ГЛАВА 1 ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ВЫСОКОЙ ДИНАМИКЕ СРЕДЫ

1.1 Роль инвестиционной деятельности компании в эффективности и ее устойчивом развитии

Инвестиционная деятельность предприятия в последнее время является главной составляющей любого хозяйствующего субъекта. В экономической литературе существует немалое количество трактовок понятия «инвестиции».
Инвестиции можно определить, как вложение капитала во всех его формах в различные объекты (или инструменты) хозяйственной деятельности организации с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического и внеэкономического эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности [2, с. 17–18]. Такое определение представляет из себя образец расширенной трактовки инвестиций, которое подразумевает, что осуществление вложений связано не только с экономическими выгодами (с доходом), но также с другими выгодами.
На практике распространено узкое определение инвестиций, при котором под инвестированием подразумевается акт вложения денежных средств с целью получения дохода в будущем [3, с. 23]. Эти денежные средства и есть инвестиции. Общее определение понятия предлагает профессор Теплова Т. В.: инвестиции — это текущее вложение разнообразных ресурсов, в том числе денежных, с целью получения выгод в будущем [6, с. 20].
В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», инвестиции определяются как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта [1].
Вопреки различиям в определении инвестиций, все специалисты выделяют единый первостепенный признак инвестиций — отказ от текущего потребления блага ради достижения выгоды от его потребления в будущем.
Существуют разнообразные классификации инвестиций. По объектам вложения капитала выделяют три класса инвестиций: ‒ реальные инвестиции; — финансовые инвестиции; ‒ инновационные (интеллектуальные) инвестиции.
Реальные инвестиции — это инвестиции в развитие производства продукции.
В качестве объектов реального инвестирования рассматриваются следующие: ‒ инвестиции в основной капитал (капитальные вложения); ‒ расходы на капитальный ремонт; ‒ инвестиции на покупку земельных участков и объектов природопользования; ‒ инвестиции в недвижимое имущество [27, c. 50].
Финансовые инвестиции состоят из вложения средств на приобретение: — ценностей фондового рынка (облигации, акции); ‒ ценностей денежного рынка (валюта, депозиты, межбанковские и коммерческие кредиты) [29, c.136].
Инновационные инвестиции вкладываются в разработку новых продуктов и услуг, бизнес-моделей, технологических решений.
Они предполагают производство или покупку новации и ее внедрение в осуществляемые инвестиционные решения. Результатом является создание объектов интеллектуальной собственности.
Реализацию инвестиций обеспечивает инвестиционная деятельность компании.
Инвестиционная деятельность является целенаправленно осуществляемым процессом поиска необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов вложения средств, формирования сбалансированной по выбранным параметрам инвестиционной программы и обеспечения ее реализации [30, c. 123].
К главным особенностям инвестиционной деятельности относятся следующие ее черты: — подчиненность инвестиционной деятельности целям операционной деятельности; — формы и методы инвестиционной деятельности почти не обладают отраслевыми особенностями; ‒ объемы инвестиций неравномерны во времени; ‒ эффект от вложения средств проявляется с отставанием во времени [32, c. 220].