Часть дипломной работы на тему Формирование и управление портфелем ценных бумаг коммерческого банка

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 4

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА 6

1.1. Экономическая сущность и классификация операций банков с ценными бумагами 6

1.2. Особенности инвестиционной деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг 13

1.3. Управление портфелем ценных бумаг коммерческого банка 19

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 27

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 28

Введение:

Актуальность исследования. Коммерческие банки являются наиболее активными институтами финансового рынка и его части рынка ценных бумаг. Лицензия коммерческого банка позволяет ему осуществлять эмиссию ценных бумаг, инвестировать свободные финансовые ресурсы в активы, оказывать услуги клиентам банка, выполняя посреднические функции в установлении экономических отношений между продавцами и покупателями ценных бумаг. Ведущие российские коммерческие банки занимают высокие позиции в национальных и международных рейтингах крупнейших по капитализации публичных компаний, самых активных инвесторов и профессиональных участников рынка ценных бумаг. Ценные бумаги, эмитированные коммерческими банками, входят в Ломбардный список Банка России и в списки российских фондовых индексов.

Развитие рыночных отношений в России привело к глубоким изменениям в банковском деле, многочисленным новшествам в организации, формах обслуживания и методах управления денежно-кредитными институтами.

Складывающиеся годами приемы и методы банковской деятельности усложняются, приобретают новые черты свойственные совершенствованию финансового рынка любой страны и, кроме того, специфические отечественные.

Возникают совершенно новые, оригинальные виды банковских операций и услуг, связанных с новыми типами финансовых инструментов, выраженных в форме разных ценных бумаг.

Активное участие коммерческих банков на рынке ценных бумаг во многом меняет содержание их операций, придает их деятельности более выраженный рыночный характер. С помощью операций с ценными бумагами коммерческие банки могут направлять инвестиции в производство, в торговый оборот и, кроме того, финансировать государственные расходы. Во многих регионах России, особенно депрессивных (дотационных) деятельность с ценными бумагами проходит начальную стадию своего совершенствования.

Цель выпускной квалификационной работы формирование и управление портфелем ценных бумаг коммерческого банка.

Для достижения цели в работе необходимо решить следующие задачи:

— изучить теоретические аспекты деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг;

— проанализировать практику осуществления операций с ценными бумагами;

— разработать рекомендации по повышению эффективности инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг.

Объект исследования: экономические отношения между субъектами рынка ценных бумаг в условиях рыночной экономики РФ.

Предмет исследования: инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг и пути повышения ее эффективности.

Исходные данные к работе: Нормативно-правовые источники РФ, статистические данные Центра экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, открытая информация Банка России, Министерства Финансов РФ, учебники, научные журналы и статьи, справочные данные сети Internet-сайтов.

Объем и структура выпускной квалификационной работы: работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложения. В первой главе исследуются система экономических отношений, интересы и цели субъектов рынка ценных бумаг, проблемы функционирования и важнейшие диспропорции рынка ценных бумаг РФ, фундаментальные факторы, формирующие выбор приоритетных направлений деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

 

Заключение:

На сегодняшний день не существует единого подхода к определению понятия «инвестиционная политика банка». Анализ существующих взглядов ученых позволил выделить три подхода к трактовке – организационный, функциональный и структурный, при котором инвестиционная политика рассматривается как неотъемлемая составляющая общей стратегии банка. Каждый из них сочетает в себе специфические черты относительно трактовки понятия «инвестиционная политика банка», поэтому на основе сочетания этих подходов было сформировано единое определение данного понятия.

Инвестиционную политику банка следует рассматривать как составляющую общей политики банка, которая представляет собой систему документально-утвержденных правил, принципов и процедур, которые определяют приоритетные направления инвестиционной деятельности банка, регламентирующих процессы осуществления банками инвестиционных операций и услуг и направлены на рациональное использование банком финансовых ресурсов, формирование эффективного инвестиционного портфеля с целью достижения банком стратегических целей, вытекающих из его общей деловой политики.

Формирование инвестиционной политики проходит в несколько этапов, на каждом из которых определяются и исследуются специфические черты, которые могут влиять на нее, способы взаимодействия с ними, методы их минимизации и тому подобное.

Реализация инвестиционной политики банка, в первую очередь, связана с инвестиционным управлением портфелем ценных бумаг, основной целью которого является сохранение максимального дохода при данном уровне риска или при данном уровне дохода минимизация рисков.

Фрагмент текста работы:

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

1.1. Экономическая сущность и классификация операций банков с ценными бумагами

Важной составляющей финансового рынка выступает рынок ценных бумаг. Под рынком ценных бумаг понимают такой раздел финансового рынка, на котором за незначительное время создаются необходимые условия и происходит быстрая мобилизация, эффективное перераспределение и рациональное размещение финансовых ресурсов в социально-экономическом государстве с учетом интересов и потребностей общества путем осуществления эмиссий ценных бумаг разными эмитентами.

В узком смысле, рынок ценных бумаг, как правило, означает взаимодействие, происходящее на рынке между субъектами по поводу выпущенных ценных бумаг. Рынок ценных бумаг – часть рынка ссудных капиталов, где осуществляется эмиссия, купля-продажа ценных бумаг. Через рынок ценных бумаг (банки, фондовую биржу, специальные кредитные учреждения) аккумулируются денежные накопления юридических лиц и граждан и направляются на производственное и непроизводственное вложение капиталов [5, с. 125].

Задача рынка ценных бумаг – обеспечить как наиболее полный и быстрый перелив сбережений в инвестиции (в финансовые активы) по цене, которая бы устраивала обе стороны. Решение этой задачи базируется на эффективной деятельности основных структур рынка ценных бумаг, состоящих из трех подструктур:

 ценных бумаг, являющихся предметом торговли на рынке ценных бумаг (определяется, что именно продается и покупается);

 участников (субъектов) рынка ценных бумаг (определяется, кто именно покупает и продает ценные бумаги);

 процесса (технологии) фондовой деятельности (определяется, как происходит обращение ценных бумаг) [6, с. 174].

К числу субъектов рынка ценных бумаг могут быть отнесены практически все участники финансово-экономических отношений, связанных с процессом накопления, вложения капитала во всех его формах с целью получения прибыли. К субъектам любого рынка относятся продавец, покупатель, посредник. На рынке ценных бумаг продавцом выступают эмитенты, покупателем – инвесторы и посредником – финансовые посредники.

Участники фондового рынка – эмитенты, инвесторы, регулируемые организации и профессиональные участники фондового рынка.

Поскольку механизм функционирования рынка ценных бумаг заключается во взаимодействии различных субъектов рынка, к которым относятся участники фондового рынка, связанные с осуществлением фондовых операций, то рынок ценных бумаг может происходить только при наличии [7, с. 140]:

 государства;

 эмитентов (юридических или физических лиц), выпускающих ценные бумаги и заинтересованных в мобилизации свободных средств;

 инвесторов (юридических или физических лиц), имеющих свободные средства, которые покупают ценные бумаги и ищут выгодного их размещения;

 посредников (дилеров, брокеров, маклеров и др.), помогающих осуществлению различных фондовых операций и обеспечивающих обмен обязательств (ценных бумаг) эмитентов на средства инвесторов.

Именно государство, эмитенты, инвесторы и финансовые посредники при заключении сделок являются основными субъектами операций на рынке ценных бумаг, обеспечивающих переливание капитала из сферы свободных финансовых ресурсов в сферу фондовых ценностей, с помощью объектов рынка ценных бумаг – различных видов ценных бумаг.

Буренин приводит такое определение участников рынка ценных бумаг – это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги, обслуживают их оборот и расчеты по ним. Это те, кто вступает в определенные экономические отношения по поводу кругооборота ценных бумаг [8, с. 172].

Всех участников рынка ценных бумаг условно можно разделить на профессиональных и непрофессиональных участников.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг – это юридические лица, а также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют следующие виды деятельности:

 брокерскую деятельность;

 дилерскую деятельность;

 деятельность по управлению ценными бумагами;

 расчетно-клиринговую деятельность;

 депозитарной деятельности;

 деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

 деятельность по организации торговли ценными бумагами;

 андеррайтинг [9, с. 140].

В зависимости от той позиции, которую занимают участники на рынке ценных бумаг по отношению к рынку, их делят на продавцов, покупателей и организации, обслуживающие рыночные процессы.

В своей работе В. Торкановский и В. Колесников делят участников рынка ценных бумаг на четыре группы:

1) главные участники рынка ценных бумаг (государство, муниципалитеты, крупные национальные и мы народные компании), ценные бумаги которых высоколиквидные, но не всегда обеспечивают высокие доходы;

2) институциональные инвесторы – финансово-кредитные институты, осуществляющие операции с ценными бумагами (банки, страховые общества, пенсионные фонды и т. п.);

3) индивидуальные инвесторы – частные лица, в том числе владельцы небольших предприятий венчурного бизнеса;

4) профессионалы рынка ценных бумаг (брокеры, дилеры и т. д.) [10, с. 167].