Часть дипломной работы на тему Экономическое обоснование применения лизинга в ООО «Ноябрьская транспортная компания+»

Содержание:

Введение 6
1. Теоретические основы проведения лизинговых операций 9
1.1 Понятие, сущность и виды лизинга 9
1.2 Нормативно-правовая основа лизинговых операций 15
1.3 Методические подходы к оценке лизинговых операций 20
2. Комплексный анализ деятельности ООО «Ноябрьская транспортная компания+» 25
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия 25
2.2 Динамика основных технико-экономических показателей 30
2.3 Анализ состояния, движения и эффективности использования основных средств 34
2.4 Направления инновационной политики предприятия 40
2.5 Оценка инвестиционно-финансового потенциала 45
3. Экономическое обоснование применения лизинга для реализации инновационной политики предприятия 50
3.1 Обоснование потребности в инвестициях для реализации инновационной политики предприятия 50
3.2 Организационно-экономическая характеристика альтернативных вариантов реализации инновационного проекта 53
3.3 Оценка эффективности применения лизинга для ООО «Ноябрьская транспортная компания+» 57
Заключение 71
Список использованных источников 74
Приложения 78

Введение:

Актуальность темы работы обусловлена тем, что применение лизинга позволяет хозяйствующему субъекту расширить свои возможности на пути реализации задуманных бизнес-процессов в условиях отсутствия собственного финансового обеспечения для этого. В сложных экономических условиях, которые характерны для ряда последних лет востребованность лизинга возрастает. Но принимать скоропалительное решение об использовании лизинга опасно ввиду высокого уровня риска, который может ухудшить финансовое положение предприятия. Поэтому рассматривая лизинг в качестве потенциального инструмента для финансирования деятельности и достижения намеченных целей необходимо проводить предварительную оценку его эффективности.
Теоретическую и методологическую основу исследования составляют работы таких авторов как: Т.Р. Алексеева, П.Ф. Аскеров, И.А. Цветков, Х.Г. Кибиров, С.А. Бороненкова, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, Л.Н. Андреева, Ю.А. Анищенко, М.Ю. Грузина, Т.Г. Философова, А.Р. Галимова, Е.В. Голубева, Н.Е. Иванова, А.П. Миронова и многих других.
Цель работы: определить экономическую эффективность применения лизинга в деятельности предприятия в целях реализации намеченных бизнес проектов.
Успешному достижению обозначенной цели работы будет способствовать выполнение следующих задач:
 рассмотреть понятие, сущность и виды лизинга;
 рассмотреть нормативно-правовую основу лизинговых операций;
 обозначить методические подходы к оценке лизинговых операций;
 провести комплексный анализ деятельности предприятия, выступающего объектом исследования;
 обосновать потребность в инвестициях для реализации инновационной политики предприятия;
 дать организационно-экономическую характеристику альтернативных вариантов реализации инновационной политики предприятия;
 дать оценку эффективности применения лизинга для реализации инновационной политики предприятия, выступающего объектом исследования.
Объект исследования: общество с ограниченной ответственностью «Ноябрьская транспортная компания+».
Предмет исследования: процесс обоснования применения лизинга для реализации инновационной политики предприятия.
Методы исследования: анализ, синтез, сравнение.
Информационная база исследования: нормативно-правовые документы регламентирующие вопросы применения лизинга, документы предприятия, выступающего объектом исследования, учебная литература, статьи из периодической печати.
Теоретическая значимость исследования заключается во всестороннем освещении вопроса применения и оценки эффективности использования лизинга в деятельности хозяйствующих субъектов.
Практическая значимость работы состоит в выделении оптимального направления реализации инновационной политики на основе системного подхода к экономическому обоснованию применения лизинга.
Структура работы: введение, три главы, заключение, список использованных источников, приложения.
Во введении рассматривается актуальность, цели и задачи, предмет и объект исследования, а также структура работы.
В первой главе рассмотрены теоретические основы проведения лизинговых операций: понятие, сущность и виды лизинга; нормативно-правовая основа проведения лизинговых операций; методические подходы к оценке лизинговых операций.
Во второй главе дана: организационно-экономическая характеристика предприятия, выступающего объектом исследования; приведена динамика основных технико-экономических показателей деятельности; проанализировано состояние, движение и эффективность использования основных средств; рассмотрены основные направления инновационной политики предприятия, дана оценка инвестиционно-финансового потенциала предприятия.
В третьей главе приведено экономическое обоснование применения лизинга для реализации инновационной политики исследуемого предприятия.
В заключении сформулированы основные выводы и предложения по результатам проведенного исследования.

Заключение:

В процессе проведенного исследования были изучены и обобщены теоретические и методологические подходы к оценки лизинговых операций в деятельности экономических субъектов.
По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы:
1. Экономическая сущность лизинга носит двойственный характер, так для лизингодателя лизинг выступает инструментом инвестирования, а для лизингополучателя лизинг выступает инструментом, обеспечивающим конкурентоспособность и эффективность производственно-хозяйственного цикла. Лизинг на сегодняшний день выступает в качестве эффективного инструмента, который позволяет хозяйствующим субъектам реализовывать запланированные бизнес-процессы без единовременной потребности в значительном направлении денежных средств для этого и с минимальными финансовыми и экономическими рисками.
2. Подходы к оценке эффективности лизинговых отношений много вариативны, в целом их можно разделить на методы базирующихся на учетных оценках и методы, основывающиеся на дисконтированных оценках. При этом для получения объективных выводов необходимо проводить оценку на основе комплексного подхода, который должен быть дополнен оценкой рисков, который несет за собой процесс реализации лизинговой операции.
3. Проведенный комплексный анализ деятельности показал, что у ООО «НТК+»:
 неустойчивое финансовое состояние;
 отсутствует срочная, текущая и перспективная платежеспособность;
 низкий уровень чистых активов;
 бухгалтерский баланс на протяжении 2015-2017гг. не является абсолютно ликвидным;
 выявлена динамика снижения уровня выручки от реализации транспортных услуг;
 инновационная политика реализуется в целях достижения стратегических задач, стоящих перед организацией. Так как основная стратегическая задача ООО «НТК+» – расширение доли рынка, то основная цель инновационной политики ООО «НТК+» – создать условия для расширения доли рынка ранее за счет оказания новых видов транспортных услуг.
Таким образом, можно сделать вывод об отсутствии у ООО «НТК+» должного инвестиционно-финансового потенциала.
4. Для стабилизации деятельности и улучшения финансового состояния ООО «НТК+» следует ввести дополнительные инновации в свою деятельность. В качестве инновационного проекта для ООО «НТК+» стоит рассмотреть возможность оказания услуг по перевозке грузов с соблюдением температурного режима. Но исследуемое предприятие не в состоянии за счет собственных средств реализовать инновационную политику, поскольку недостаточно средств для приобретения автомобилей-рефрижераторов, о чем свидетельствует показатель «Денежные средства и денежные эквиваленты» по строке 1250 бухгалтерского баланса ООО «НТК+», а, следовательно, для реализации инновационной политики предприятие может привлечь либо заемные средства у банка, либо использовать лизинг.
Сравнив в качестве потенциальных источников финансирования инновационного проекта ООО «НТК+» кредит и лизинг сделан вывод о том, что последний выступает наиболее привлекательным вариантом. Обусловлено это тем, что условия использования лизинга для исследуемого предприятия наиболее оптимальны по сравнению с использованием кредитных средств.
5. Оценка эффективности использования лизинга в деятельности ООО «НТК+» для реализации инновационного мероприятия показала следующее:
 внутренняя норма прибыли (IRR) равна 1158 %;
 модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR) равна 66,7 %;
 рентабельность в рамках дисконтированных оценок равна 2672,0 %;
 индекс доходности (PI) равен 56,8;
 чистая приведенная стоимость (NPV) равна 146675,0 тыс. руб.
Поскольку NPV > 0, IRR > MIRR > 0, можно судить о том, что инновационный проект, планируемый к реализации в деятельности ООО «НТК+» за счет применения лизинга является эффективным.
Потенциальная рентабельность использования лизинга в деятельности ООО «НТК+» составит:
 в первый год 375 %;
 во второй год 396 %;
 в третий год 417 %.
Расходы на проведение лизинговой операции для реализации инновационного проекта ООО «НТК+», направленного на оказание услуг по перевозке грузов с соблюдением температурного режима окупятся:
 в первом и втором году реализации инновационного проекта на четвертом месяце;
 в третьем году реализации инновационного проекта на третьем месяце.
Оценка потенциального влияния рисков на использование лизинга в целях реализации инновационного проекта ООО «НТК+» направленного на оказание услуг по перевозке грузов с соблюдением температурного режима проведенная экспертным методом показала, что с наибольшей вероятностью в деятельности ООО «НТК+» может проявиться риск наступления неплатежеспособности по договору финансового лизинга со стороны ООО «НТК+».
Таким образом, проведенные расчеты показали, что лизинг позволяет с максимальной выгодой для ООО «НТК+» реализовать предложенную инновационную политику, предусматривающую внедрение нового для предприятия вида услуг – услуг по перевозке грузов с соблюдением температурного режима. А, следовательно, лизинг может быть использован в деятельности ООО «НТК+».

Фрагмент текста работы:

1. Теоретические основы проведения лизинговых операций

1.1 Понятие, сущность и виды лизинга

Лизинг выступает достаточно сложной экономической и финансовой категорией, сущность которой раскрывается как в нормативно-правовых документах, так и в содержании работ различных авторов посвященных вопросу лизинга. На уровне нормативно-правовых актов понятие «лизинг» приводится в содержании Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ от 29.10.1998г. В ст. 2 приведенного выше федерального закона закреплено, что лизинг представляет собой совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга [2].
Анализ литературы по вопросу исследования позволил выделить наиболее популярные подходы к толкованию понятия «лизинг». Так Л.Н. Андреева указывает, что под лизингом понимаются имущественные (финансово-экономические и правовые) отношения, которые начинаются с того, что одно юридическое лицо обращается к другому юридическому лицу с коммерческим предложением приобрести необходимое оборудование и передать его во временное платное пользование первому лицу [18]. В свою очередь Ф.Г. Панкратов придерживается мнения о том, что лизинг представляет собой специфическую форму имущественных взаимоотношений, которая возникает в результате приобретения в собственность имущества одним из контрагентов (собственник) и последующем предоставлении этого имущества во временное пользование другому контрагенту (пользователю) за определенную компенсацию [18].
Предмет лизинга установлен п. 1 ст. 3 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ от 29.10.1998г. Предметом лизинга могут выступать любые не потребляемые вещи, среди которых:
 предприятия;
 имущественные комплексы;
 здания и сооружения;
 оборудование;
 транспортные средства [2].
Приведенный перечень объектов, который относится к предмету лизинга, не является исчерпывающим. Наряду с указанными объектами к предмету лизинга могут быть отнесены и иные виды движимого и недвижимого имущества, что также закреплено в содержании п. 1 ст. 3 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ от 29.10.1998г. При этом стоит отметить, что имеются и ограничения, так, например, лизинг не может быть применен в отношении:
 земельных участков;
 природных объектов;
 иного имущества, которое запрещено для свободного обращения (кроме продукции, которая отнесена к военному назначению).
Субъекты лизинга определены содержанием ст. 4 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ от 29.10.1998г. Так к субъектам лизинга относят:
 лизингодателя;
 лизингополучателя;
 продавца [2].
Лизинговые отношения подлежат оформлению в письменном виде в рамках заключения договора лизинга и иных сопутствующих ему договоров. Лизинг необходим не только для отдельных хозяйствующих субъектов, но и в целом для экономики страны. Обусловлено это тем, что лизинг позволяет:
 расширять производственную деятельность хозяйствующего субъекта;
 обновлять производственные фонды;
 создавать новые рабочие места;
 увеличивать за счет нарастания объема деятельности поток налоговых платежей в бюджет.
Рассматривая сущность лизинга следует остановить внимание и на понятии «сублизинг». Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ от 29.10.1998г. устанавливает, что сублизинг представляет собой вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга [2].
Таким образом, можно сделать вывод о том, что экономическая сущность лизинга носит двойственный характер, так для лизингодателя лизинг выступает инструментом инвестирования, а для лизингополучателя лизинг выступает инструментом, обеспечивающим конкурентоспособность и эффективность производственно-хозяйственного цикла.