Аттестационная работа (ИАР/ВАР) на тему Управление финансовыми рисками :анализ практики и пути снижения(на примере предприятия)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ. 3

ГЛАВА
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ НА
ПРЕДПРИЯТИИ.. 7

1.1
Сущность и классификация рисков предприятия. 7

1.2
Методика оценки финансовых рисков. 12

1.3
Методы управления финансовыми рисками в современных
условиях. 28

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ
РИСКАМИ В АО «ПРОМСТРОЙКОНСТРУКЦИЯ». 33

2.1 Организационно-экономическая характеристика
предприятия. 33

2.2 Оценка финансовых рисков и их влияния на финансовые
показатели предприятия  36

2.3 Оценка риска банкротства предприятия. 52

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ В АО «ПРОМСТРОЙКОНСТРУКЦИЯ». 57

3.1 Основные пути минимизации финансовых рисков на
предприятии. 57

3.2 Эффективность предложенных мероприятий. 68

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 74

СПИСОК
ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ.. 78

ПРИЛОЖЕНИЯ.. 82

Введение:

ВВЕДЕНИЕ. 3

ГЛАВА
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ НА
ПРЕДПРИЯТИИ.. 7

1.1
Сущность и классификация рисков предприятия. 7

1.2
Методика оценки финансовых рисков. 12

1.3
Методы управления финансовыми рисками в современных
условиях. 28

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ
РИСКАМИ В АО «ПРОМСТРОЙКОНСТРУКЦИЯ». 33

2.1 Организационно-экономическая характеристика
предприятия. 33

2.2 Оценка финансовых рисков и их влияния на финансовые
показатели предприятия  36

2.3 Оценка риска банкротства предприятия. 52

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ В АО «ПРОМСТРОЙКОНСТРУКЦИЯ». 57

3.1 Основные пути минимизации финансовых рисков на
предприятии. 57

3.2 Эффективность предложенных мероприятий. 68

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 74

СПИСОК
ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ.. 78

ПРИЛОЖЕНИЯ.. 82

Заключение:

Проведенное исследование позволяет сделать
следующие основные выводы.

Финансовый риск – это вероятность возникновения
негативных финансовых последствий от того или иного вида финансовой
деятельности компании. Эффективное управление финансовыми рисками в компании
приводит к минимизации потерь и наращиванию прибыли. В связи с этим управление
финансовыми рисками становится все более актуальным для участников
предпринимательской деятельности.

В современных условиях для предприятий
любой страны особую важность приобретает прогнозирование банкротства. Рыночной
экономике присущи такие явления как недостаточно высокий уровень инвестиций,
спад промышленности, ужесточение денежно-кредитных отношений, которые,
непосредственно, могут провоцировать несостоятельность хозяйствующих субъектов.
Именно поэтому важно предотвращать банкротство еще на этапах зарождения.
Вследствие чего появилось множество моделей и методов прогнозирования
банкротства, которые мы можем условно разделить на две группы: количественные и
качественные. Количественный подход основан на анализе финансовых коэффициентов
и используют статистические обработки информации, а также дискриминантного
анализа.

Процесс
управления финансовыми рисками включает в себя следующие этапы: выявление
рисков, анализ и оценка рисков, выбор методов управления рисками, применение их
на предприятии, мониторинг результатов реализации выбранных методов и
совершенствование процесса управления рисками.

Основным
видом деятельности АО «Промстройконструкция» является производство изделий из бетона для использования
в строительстве.

Проведенный анализ показал, что фондоотдача снижается,
соответственно, фондоемкость – возрастает. Данное обстоятельство
свидетельствует о снижении эффективности использования основных фондов на
предприятии. С численностью персонала снижается и производительность труда, что
говорит о неэффективной политике управления трудовыми ресурсами предприятия.

Таким
образом, анализ позволил выявить следующие проблемы в деятельности АО «ПСК»:

–
доля основных средств (16,74%) была существенной, что
говорит о низком уровне маневренности и адаптивности текущей структуры активов
предприятия;

– фондоотдача снижается, соответственно, фондоемкость –
возрастает, это связано с тем, что сумма основных средств растет, а выручка
снижается. Данное обстоятельство свидетельствует о снижении эффективности
использования основных фондов на предприятии;

– на конец 2020 г. структура источников финансирования имела
следующий вид: доля собственных средств составила 39,41%, краткосрочные
обязательства составляют 60,59%. О низком уровне защищенности интересов
кредиторов, сотрудников, поставщиков, прочих партнеров в рамках
финансово-хозяйственных отношений свидетельствует незначительная доля
собственного капитала;

– по типу финансовой устойчивости АО «ПСК» на протяжении всего
исследуемого периода является проблемным, организации не хватает собственных
оборотных средств. Это связано с тем, что сумма собственных средств низкая, при
этом предприятие не может ее увеличить за счет чистой прибыли, так как на
протяжении последних двух лет организация отражает убыток в отчетности о
финансовых результатах;

– за 2020 год
сумма запасов возросла на 19%. Это говорит о неэффективной политике управления
запасами, ведь выручка снижается, а запасы возрастают. Часть капитала предприятия,
которая увязла в них, увеличилась, что не позволяет направить его по другим
направлениям операционной, инвестиционной или финансовой деятельности компании.
Это негативно сказывается на расходах, ведь сокращается доля складских,
сбытовых, прочих логистических услуг в стоимости произведенной продукции и
предоставленных услуг;

Фрагмент текста работы:

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ 1.1 Сущность и классификация финансовых
рисков
предприятия Существует
разнообразное множество определений риска. Это связано с многоаспектностью
исследуемого явления. В одном случае риск определяют как возможность (угрозу)
издержки предприятием части собственных ресурсов, недополучения прибыли или
возникновении дополнительных трат в результате осуществления определенной
производственной и финансовой деятельности предприятия. Следовательно, риск
относится к возможности наступления какого-либо неблагоприятного события,
возможности неудачи, возможности опасности.

Как
правило, риск представляет собой вероятную угрозу утрат, которая возникает из
особенностей определенных явлений природы и видов деятельности человеческого
общества. По мере становления всей цивилизации, происходит появление
товарно-денежных отношений, в связи с чем риск и приобрел статус экономической
категории.

Рискованными
называются ситуации, при которых решение имеет прямую зависимость от действий
человека. К ним можно отнести ситуации выбора в неопределенных условиях, когда
принимающий решение человек сознательно подвергает себя опасности с целью
достижения важного результата. Рискованные ситуации присущи для
предпринимательской и управленческой деятельности. Это можно увидеть, когда
предприниматель идет на риск потери вложенных средств для получения прибыли и
достижения иных целей [11].

С
одной стороны, проблему риска нельзя назвать недостаточно изученной. Понятие
«риск» встречается еще в работах таких классиков политэкономии, как А. Смит, Д.
Рикардо, Дж. Милль, Т. Мальтус, И. Шумпетер и др. [8]. На данном этапе риск
рассматривается как неотъемлемая часть предпринимательской деятельности и
являются сопоставимыми понятиями. Содержание данных категорий предметно не
раскрывается, под риском подразумевается вероятность неудачи, которая
противостоит всякой предпринимательской деятельности в принципе (в отличие от
земельной ренты).

Кардинальные
сдвиги в понимании риска связаны с двумя фундаментальными работами — «Риск,
неопределенность и прибыль» американского экономиста Ф.Х. Найта (Risk,
Uncertainty and Profit, 1921) и «Теория спекуляций» французского
математика Луи Башелье (Theorie de la Speculation, 1900) [19].

Такое
понятие, как «риск» непосредственно связано с жизнедеятельностью человека.
Бизнес не может существовать без риска, зачастую приходится принимать решения,
результат которых не всегда зависит от тебя.

Риск
– это принятие решений в определенных ситуациях, которые могут принести как
положительные, так и отрицательные результаты деятельности.

Риск
– это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в условиях
неминуемого выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и
качественно предоставить оценку вероятности достижения предполагаемого итога,
неудачи и отклонения от цели. Данное определение риска является наиболее полным
[15].

Риск
разделяют на три вида [23]:

— наличие в распоряжении субъекта,
производящего выбор из нескольких альтернатив, объективных вероятностей
получения предполагаемого результата. Это вероятности, независимые напрямую от
данной компании: уровень инфляции, конкурентная борьба, статистические
исследования и т.д.;

— способность субъекта получать вероятность
наступления ожидаемого результата только на основе субъективных оценок, т. е.
субъект имеет дело с субъективными вероятностями: производственным потенциалом,
степенью научно-технической квалификации, организацией труда и т. д.;

— способность субъекта иметь в процессе
выбора и реализации альтернативные как объективные, так и субъективные
вероятности.

Так
же риски разделяют на динамические риски и статические риски. Динамические
риски – к этой категории относится сезонная потребность в продукте, изменение в
моде и т.п. из-за своей изменчивости их сложно предсказать [18].

Статические
риски – возникают в непредвиденных ситуациях, таких как стихийные бедствия,
непредсказуемость поведения бизнес партнёров, ошибка сотрудника.

По
размерам денежных потерь риски делятся на [9]:

–
допустимые, то есть те, к которым относятся риски, не наносящие значимых
убытков дальнейшей деятельности предприятия;

–
критические риски. При их наступлении, убытки компании равны расчетной валовой
прибыли;

–
риски катастрофические несут опасность частичной или полной потери всего
собственного капитала.

Помимо
этого, риски различаются по видам. Охарактеризуем каждый из них [20]:

1.
Инвестиционные – риск потери денежных средств при осуществлении вложений. В
свою очередь инвестиционные риски делятся на риск реального инвестирования и
риск финансового инвестирования. К первому виду относится несоблюдение сроков
проведения работ, задержка денежного обеспечения, понижение привлекательности
проекта в плане инвестирования. Второй вид инвестиционных рисков связан с
вложением денежных средств, в этом случае может возникнуть вероятность снижения
объемов прибыли из-за инвестиционной деятельности, повышается риск прямых
финансовых убытков или потери вероятных преимуществ.

2.
Риски потери выгоды – это вероятность получения прибыли не в полном размере по
причине каких-либо планируемых этапов инвестиционной деятельности.