Аттестационная работа (ИАР/ВАР) на тему Привлечение прямых иностранных инвестиций в экономику России: современное состояние и проблемы развития.

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ 7

1.1 Сущность прямых иностранных инвестиций 7

1.2 Основные виды прямых иностранных инвестиций 12

1.3 Методы и инструменты привлечения прямых иностранных инвестиций 21

2 АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «АНАЛИТИЧЕСКОМ ЦЕНТРЕ ГОРОДА МОСКВЫ» 26

2.1 Анализ структуры ППИ в российской экономике 26

2.2 Характеристика ООО «Аналитическом центре города Москвы» 34

2.3 Анализ привлечение прямых иностранных инвестиций в экономику России 41

3 ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ООО «АНАЛИТИЧЕСКОМ ЦЕНТРЕ ГОРОДА МОСКВЫ» 55

3.1 Основные направления по совершенствованию привлечения прямых инвестиций в экономику российских предприятий 55

3.2 Предложения по совершенствованию привлечение прямых иностранных инвестиций в ООО «Аналитическом центре города Москвы» 62

3.3 Оценка эффективности предложений 65

ВЫВОДЫ 70

БИБЛИОГРАФИЯ 74

Введение:

Прямые иностранные инвестиции являются неотъемлемой частью открытой и эффективной международной экономической системы и основным катализатором изменений. Выгоды от этой формы вложения капитала иностранными организациями не увеличиваются автоматически и равномерно в отдельных экономиках, секторах и местных сообществах, поскольку получение и извлечение из них всех выгод с точки зрения развития определяется национальной политикой и международной структурой инвестиций. Таким образом, с проблемами сталкиваются прежде всего страны, в которые должны быть вложены инвестиции, поскольку они должны создать на основе своей политики прозрачную, широкую и благоприятную инвестиционную среду и создать человеческий и институциональный потенциал для их реализации.

Развивающиеся страны, страны с формирующейся рыночной экономикой и страны с переходной экономикой все чаще рассматривают ПИИ как источник экономического развития и модернизации, роста доходов и занятости. Страны либерализовали свои режимы прямых иностранных инвестиций и проводят другую политику для привлечения инвестиций. Они рассмотрели вопрос о том, как лучше всего проводить внутреннюю политику, чтобы максимизировать выгоды от иностранного присутствия во внутренней экономике.

Общие преимущества прямых иностранных инвестиций для экономики развивающихся стран хорошо задокументированы. При наличии соответствующей политики принимающей страны и базового уровня развития большинство исследований показывают, что прямые иностранные инвестиции вызывают вторичное распространение технологий, способствуют формированию человеческого капитала, способствуют интеграции международной торговли, помогают создавать более конкурентоспособную деловую среду и ускоряют развитие предприятий. Все это способствует более высокому экономическому росту, который является наиболее действенным инструментом борьбы с бедностью в развивающихся странах. Более того, помимо чисто экономических выгод, ПИИ могут способствовать улучшению экологических и социальных условий в принимающей стране, например, путем передачи «более чистых» технологий и проведения более социально ответственной корпоративной политики.

COVID-19 поставил мировую экономику в тупик, и восстановление остается крайне неопределенным, пока вирус не будет уничтожен. Большинство стран, которым не хватает финансовых возможностей для преодоления последствий кризиса, скорее всего, столкнутся с серьезными экономическими проблемами из-за сокращения экспорта, доходов от туризма и денежных переводов, а также сокращения налоговых поступлений.

К этим бедам добавляется прогнозируемое сокращение прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на 40%, согласно Отчету ЮНКТАД о мировых инвестициях. Во-первых, сокращение ПИИ или возможное изъятие капиталовложений из-за опасений, связанных с пандемией, в сочетании с ограниченной подготовленностью и способностью стран к реагированию. Во-вторых, ускорение и без того сокращающихся прямых иностранных инвестиций в новые проекты в первом квартале 2020 года — 20% по стоимости и 27 по количеству. В-третьих, более низкие корпоративные доходы многонациональных предприятий, влияющие на потенциал реинвестированных доходов в странах, где зависимость от этого источника ПИИ относительно высока.

ПИИ будут играть решающую роль в росте и развитии стран после пандемии COVID-19. Такая реорганизация цепочки поставок требует переосмысления как форм, так и целей политики поощрения инвестиций в контексте жесткой конкуренции за привлечение и удержание глобальных инвестиций.

Хотя исторически доля прямых иностранных инвестиций в мировом ВВП остается высокой, международные инвестиционные потоки в последние годы замедлились. Это произошло одновременно с замедлением роста глобализации, вызванным глобальным системным кризисом. Кризис COVID-19, вероятно, усилит эту тенденцию, учитывая протекционистское давление и торговую напряженность между основными мировыми экономиками, а также движение к перекрестному и ближнему шорингу, что делает цепочки создания стоимости более региональными, чем глобальными.

Целью выпускной квалификационной работы является – исследование привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику РФ.

На основании приведенной цели квалификационной работы, приведем основные задачи:

— определить сущность прямых иностранных инвестиций;

— привести основные виды прямых иностранных инвестиций;

— рассмотреть методы и инструменты привлечения прямых иностранных инвестиций;

— провести анализ структуры ППИ в российской экономике;

— дать характеристику государственного бюджетного учреждения города Москвы «Аналитический центр»;

— провести анализ привлечение прямых иностранных инвестиций в экономику России;

— разработать основные направления по совершенствованию привлечения прямых инвестиций в экономику российских предприятий;

— привести предложения по совершенствованию привлечение прямых иностранных инвестиций в экономику России;

— осуществить оценку эффективности предложений.

Объектом исследования является государственное бюджетное учреждение города Москвы «Аналитический центр».

Предметом исследования является процесс привлечения прямых иностранных инвестиций.

Методы исследования: анализ литературных источников и нормативных документов; анализ и обобщение экспериментального опыта; метод статистического анализа; эмпирические методы (наблюдение, анализ документов).

Методологическую и теоретическую основу данного исследования составляют научные статьи и публикации отечественных и зарубежных авторов, в которых рассматриваются вопросы теории и практики исследования прямых иностранных инвестиций. В частности, начиная с середины XX века, эта тема не раз поднималась в работах таких зарубежных ученых, как П. Друкера, А. Гарднера, М. Вебера, А. Чандлера, Д. Гибсона, Т. Коно, А. Минтберга, Р. Холла, А. Хоскини др. Среди отечественных специалистов по названной проблеме можно выделить А. Алавердова, А. Бандурина, В. Веснина, Г. Клейнера, И. Герчикова, М. Лапусты, О. Лебедева, О. Виханского, А. Шевченка и многих других. Каждый из них разрабатывал программу и методы анализа влияния прямых иностранных инвестиций в рамках интересующей его предметной области исследования.

База и период исследования. В качестве базы были взяты показатели, характеризующие динамику развития прямых иностранных инвестиций в РФ. Период исследования включает 2015-2020 гг.

Проблема исследования заключается в недостатках оценки системы анализа влияния институциональных факторов на прямые иностранные инвестиции, а также в необходимости поиска путей по оптимизации данного процесса.

Структура работы представлена введением; тремя взаимосвязанными главами, заключением, списком литературы, приложениями.

Заключение:

Таким образом, в ходе данного квалификационного проекта были рассмотрены следующие аспекты:

Определена сущность прямых иностранных инвестиций. В теории инвестиций понятие «инвестиции» определяется неоднозначно. В классическом энциклопедическом контексте инвестиции определяются как долгосрочные капиталовложения в секторы экономики в стране и за рубежом. С точки зрения финансовых параметров (или с точки зрения финансиста, бухгалтера) инвестиции могут быть представлены как любые виды активов, вложенные в производственную и экономическую деятельность с целью последующего получения дохода и выгод. С экономической точки зрения (т.е. с точки зрения экономической целесообразности использования ресурсов в виде основных и оборотных средств) инвестиции определяются как затраты на изготовление (получение), расширение, восстановление и техническое оснащение основных средств.

Приведены основные виды прямых иностранных инвестиций. Независимо от выгод, которые страны получают от прямых иностранных инвестиций, важно, чтобы процесс роста в конкретной экономике, в частности в развивающихся странах, начинался изнутри, а не извне. Существует множество индикаторов, которые показали, что сильные инвестиции в накопление человеческого капитала и значительное увеличение обеспечения инфраструктуры являются наиболее важным показателем, привлекающим иностранных инвесторов. Предстоящие исследования должны быть сосредоточены на эмпирических исследованиях и разработке элементов, которые рассматриваются как решающие для привлечения ПИИ, которые могут быть разработаны внутри страны. Следовательно, больше внимания уделяется исследованиям по конкретным странам, а не исследованиям между странами. Это потому, что ни одна из стран не похожа, даже если они находятся в одном регионе и / или имеют одинаковые исторические корни. Что еще более важно, категория ПИИ должна быть направлена на привлечение и проведение отраслевого анализа, чтобы определить, какие сектора или отрасли являются более привлекательными для ПИИ, а затем содействовать их продвижению.

Рассмотрены методы и инструменты привлечения прямых иностранных инвестиций. Суть предложений заключается в том, чтобы отстаивать легкую форму промышленной политики. Приведенные здесь данные свидетельствуют о том, что прогресс в развивающихся странах может быть достигнут без существенных уровней защиты или значительных объемов прямой поддержки за счет сосредоточения внимания на Качественных ПИИ.

Проведен анализ структуры ППИ в российской экономике. В настоящее время иностранные инвестиции играют одну из главных ролей в направлении глобального развития. Каждая страна пытается привлечь иностранный капитал и получить прямые и косвенные преимущества от иностранных инвестиций. Привлечение иностранных инвестиций является стратегическим вызовом для России.

Прямые иностранные инвестиции имеют очень специфические особенности в России. Эта специфика является частью сложных отношений, которые российская экономика поддерживает с начала ее перехода (более 20 лет назад) с международными переводами капитала.

Дана характеристика государственного бюджетного учреждения города Москвы «Аналитический центр». В целях эффективного решения задач в области социально-экономического развития города Москвы Распоряжением Правительства Москвы N 214-РП от 24 апреля 2013 года создан Аналитический центр и утверждены направления его работы, а именно экономический анализ и прогнозирование и формирование единой системы адресной инвестиционной программы города Москвы.

Проведен анализ привлечение прямых иностранных инвестиций в экономику России. Отставание России по названным показателям от стран с развитым рынком еще более существенное. Несмотря на то, что по итогам 2019 г. объем частных фондов прямых инвестиций в России составил примерно 72% (в 2016 году – 83%), а фондов с государственным капиталом – 28% (в 2016 году – 17%), роль частных фондов прямых инвестиций, на рынке прямых инвестиций снижается.

После многолетней стагнации российская экономика в 2020 году оказалась в гораздо более слабом состоянии, чем в 2008 году. Тем не менее, российские власти убеждены, что страна справится с любым кризисом, а с кризисом, вызванным пандемией, даже лучше, чем большинство стран, пострадавших от нее. Пандемия продолжается, но перспективы российской экономики продолжают улучшаться.

Разработаны основные направления по совершенствованию привлечения прямых инвестиций в экономику российских предприятий. Ключевую роль играет последовательная комплексная стратегия страны, учитывающая все элементы, которые прямо или косвенно важны для будущих инвесторов в регионе. Тенденции в размещении бизнеса показывают, что борьбу за инвестора выигрывают страны, которые посвятили время и энергию созданию комплексных стратегий обслуживания потенциального инвестора. Без хорошей диагностики ситуации, аудита внутренних процедур и качества управления в офисах, а также исследования рынка труда эффективное привлечение инвесторов было бы крайне затруднено.

Приведены предложения по совершенствованию привлечение прямых иностранных инвестиций в экономику России. Так на основании проведенного анализа, можно выделить следующие задачи:

1. Поддержка повышения конкурентоспособности Москвы.

2. Построение территориальной сплоченности и противодействие маргинализации проблемных зон.

3. Создание условий для эффективного, результативного и партнерского осуществления территориально-ориентированной девелоперской деятельности.

Эти амбициозные цели могут быть достигнуты в ближайшие годы благодаря финансовым инструментам политики РФ, которые в настоящее время являются наиболее важным источником финансирования региональной политики в РФ.

Осуществлена оценка эффективности предложений. В целом предлагаемый механизм привлечения иностранных инвестиций в экономику города позволит добиться увеличения притока иностранного капитала в Россию и ее регионы и использовать зарубежные средства в экономике региона как дополнительные инвестиционные ресурсы в условиях дефицитности собственных инвестиционных средств предприятий и региональных бюджетов.

Кроме того, реализация предложенного механизма будет способствовать выработке эффективной инвестиционной политики в регионе, способствующей привлечению иностранного капитала именно в приоритетные сектора экономики, где их использование наиболее эффективно и необходимо.

Фрагмент текста работы:

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1 Сущность прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) представляют собой такую форму инвестиций, при которой иностранный инвестор сохраняет право собственности, обеспечивает контроль и управление фирмой, в которую они инвестировали средства, для достижения долгосрочных интересов. Эти инвестиции являются наиболее важным инструментом притока иностранного капитала, поскольку они представляют собой прямой приток из-за рубежа, то есть прямой приток капитала в экономическую систему страны пребывания .

Существует много определений прямых иностранных инвестиций (ПИИ), но наиболее приемлемым является определение Всемирной торговой организации (ВТО). Согласно ВТО, под прямыми иностранными инвестициями понимается любая инвестиция, когда инвестор из страны инвестирует в чужую страну в создание актива (имущества) предприятия с правом управления его бизнесом.

В целом, прямые иностранные инвестиции — это курс действий, посредством которого резиденты или компании одной страны-источника (иногда называемой «родной страной») приобретают право собственности на активы с целью контроля производства, распределения и других видов деятельности компании в другой стране, (иногда называемой «иностранной страной»). С экономической точки зрения ПИИ — это механизм для передачи ресурсов, включая финансовый капитал, а также технологии и человеческие ресурсы через национальные границы, сохраняя при этом контроль над материнской компанией. Определение ПИИ имеет разные значения в зависимости от того, рассматривается ли оно с точки зрения иностранного инвестора или принимающей страны. Однако, согласно ,«в обеих перспективах есть что-то общее: а) существует контроль посредством существенного владения акциями; и б) происходит смена части активов, продукции или продаж компании в принимающую страну».

Текущие тенденции в области ПИИ мало изменились в отношении зрелого определения ПИИ. Например, в недавней книге Теодора Морана , выражается то же мнение, что прямые иностранные инвестиции имеют место «когда корпорация в одной стране открывает бизнес-операцию в другой стране, путем создания нового дочернего предприятия, находящегося в полной собственности, или приобретения местной компании или создание совместного предприятия в принимающей экономике».

Основными критериями, при рассмотрении инвестиции как прямых иностранных инвестиций, являются право участия иностранных компаний в управлении предприятием и владение вложенными средствами. Таким образом, право участия в управлении предприятием является основной характеристикой, отличающей Иностранные Портфельные Инвестиции (ИПИ) от Прямых иностранных инвестиций (ПИИ).

Согласно Международному валютному фонду (МВФ), который рассматривает инвестиции в качестве ПИИ, необходимо, чтобы стоимость инвестиций составляла не менее 10% от общей стоимости активов предприятия или не менее 10% обыкновенных акций.

Участие не менее 10% считается достаточным для обеспечения участия иностранного инвестора в управлении предприятием. Тем не менее, большинство авторов считают, что минимум 25% иностранных инвестиций рассматриваются как минимальные, чтобы обеспечить иностранным инвесторам реальное эффективное участие в организационном контроле компании. Поэтому основными характеристиками прямых иностранных инвестиций являются:

−иностранный инвестор имеет право контролировать организацию;

−иностранный инвестор имеет право получать прибыль или участвовать в прибыли, полученной организацией, исходя из уровня инвестиций;

Впоследствии основными различиями между ФПИ и ПИИ являются ;

−При иностранных косвенных (портфельных) инвестициях инвестор не имеет права контролировать (следовательно, считается инвестиционным рантье), а при прямых иностранных инвестициях инвестор имеет право контролировать компанию и участвовать в процессе принятия решений. Таким образом, это связано с активной ролью инвесторов в общей деятельности компании. Эти инвестиции рассматриваются как предпринимательские предприятия;

−Когда речь идет об иностранном косвенном инвесторе, инвестиции осуществляются главным образом в форме финансового капитала за пределами страны проживания. В то время как в случае прямых иностранных инвестиций инвестор вкладывает средства в производственные факторы (финансовый капитал, технологии, труд и ноу-хау) за пределами своей страны;

Прямые иностранные инвестиции, как форма международной мобильности капитала, вносят важный вклад в более эффективную деятельность в экономике. Они обеспечивают более быстрый выход на международный рынок и, как следствие, улучшают жизненный уровень общества. Оценка эффективности инвестиций является основой для принятия инвестиционных решений из одной страны в другую, что, как следствие, приведет к улучшению экономики. Иностранные инвестиции являются ключевым фактором развития современной экономики, и вместе с торговлей представляют собой наиболее важный рычаг для предприятия, организации производства, поставки товаров и услуг в глобальном масштабе.

ПИИ оказывают поддержку компаниям в организации производства в глобальном масштабе, обеспечивая эффективную поставку сырья, энергии, рабочей силы в качестве исходного материала и способствуют выгодному размещению продуктов и услуг в качестве продукции на наиболее важных рынках. На основе такой деятельности компании могут оптимальным образом использовать свои преимущества в технологиях, опыте и экономии на масштабе.

Развивающиеся страны, имеющие высокий государственный долг и неблагоприятную экономическую ситуацию, проявляют огромную заинтересованность в получении как можно большего объема иностранных инвестиций. Это было особенно важно после того, как в некоторых странах перестали поступать банковские кредиты и различная финансовая помощь. Страны с переходной экономикой, стремясь интегрироваться в мировую экономическую систему, могут преодолеть негативные экономические тенденции с помощью притока международного капитала .

Развитые страны, столкнувшиеся с финансовым кризисом, также заинтересованы в увеличении притока иностранного капитала, поскольку иностранные инвестиции являются наиболее важным элементом стратегий развития в целом.

Благодаря прямым иностранным инвестициям приходит не только капитал из одной страны в другую, но и инвестиционный пакет, содержащий новые технологии, управленческие навыки и новые рынки. Кроме того, принимая на себя более высокие риски, ПИИ значительно расширяют возможности для получения прибыли. Прямые иностранные инвестиции — это автономные операции долгосрочных движений капитала, мотивированных экономическими интересами, с прибылью на первом месте.

Наблюдая за сегодняшними экономическими системами на мировом рынке, мы можем заметить, что экономические системы в целях ускорения своего экономического развития конкурируют друг с другом, стремясь привлечь иностранный капитал. На самом деле, наиболее значительная конкуренция наблюдается в сфере инвестиций с нуля. Важно уточнить, как и почему страны конкурируют за прямые иностранные инвестиции, с одной стороны, и с другой стороны, почему другие страны являются основными инвесторами этого типа инвестиций?

Для мониторинга инвестиций рассматриваются следующие основные аналитические показатели, связанные с прямыми иностранными инвестициями :

−потоки прямых иностранных инвестиций (ПИИ), которые представляют новые инвестиции в течение наблюдаемого периода (обычно один год). Они представляют позицию текущего счета. Общие потоки делятся на инструменты, используемые для инвестиций, и включают в себя: собственный капитал (владение дочерними компаниями) и доли в дочерних и зависимых компаниях, реинвестированные доходы как часть нераспределенной прибыли инвесторов, которая не распределяется; другие инвестиции ПИИ, такие как заимствование и кредитование средств, в том числе различные финансовые инструменты и торговые кредиты между инвестирующей компанией и компанией, имеющей приток капитала;

−запасы прямых иностранных инвестиций представляют собой стоимость инвестиций на конец контролируемого периода. В бухгалтерском балансе прямые иностранные инвестиции относятся к активам и пассивам, если инвестиции поступают из принимающей страны. Фонды ПИИ делятся на: акционерный капитал и реинвестированные доходы;

−доход от прямых иностранных инвестиций — это доход, обобщенный прямыми инвесторами за период. Он разделен на три категории: (а) дивиденды, заработанные в отчетном периоде, и прибыль, выделенная прямому инвестору без вычета подоходного налога; (б) реинвестированные доходы; (в) проценты по кредитам, то есть проценты, полученные по кредитам дочерним предприятиям, без вычета подоходного налога;

Кроме того, важным показателем является интенсивность прямых иностранных инвестиций, измеряемая в процентах от валового внутреннего продукта (соотношение средних внутренних и внешних потоков прямых иностранных инвестиций и ВВП). Более высокий показатель интенсивности означает больше иностранных инвестиций по отношению к размеру экономики.