Аттестационная работа (ИАР/ВАР) на тему Анализ ликвидности предприятия на примере ООО «ОЛИМП»

Содержание:

Введение 3

Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности предприятия 7

1.1. Экономическое содержание анализа ликвидности предприятия 7

1.2. Методика анализа и оценки ликвидности предприятия 18

Выводы по главе 1 29

Глава 2. Анализ и оценка показателей ликвидности ООО «ОЛИМП» 32

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 32

2.2. Анализ ликвидности баланса предприятия 36

Выводы по главе 2 52

Глава 3. Проблемы и пути укрепления ликвидности ООО «ОЛИМП» 54

3.1. Выявление резервов повышения ликвидности баланса предприятия 54

3.2. Разработка рекомендаций по укреплению платежеспособности и ликвидности на основе выявленных резервов 64

Выводы по главе 3 72

Заключение 75

Список использованной литературы 80

Приложения 85

Введение:

Актуальность темы исследования. Вопросы оценки и анализа текущего и перспективного уровня ликвидности и платежеспособности актуальны для любого предприятия, функционирующего в реальном секторе экономики. Это обусловлено тем значением, которое имеет поддержание необходимого уровня платежеспособности предприятия. Платежеспособность – это одно из ключевых состояний предприятия коммерческого сектора экономики, которое отражает наличие признаков банкротства и проблем в управлении финансовыми ресурсами предприятия. Ликвидное и платежеспособное предприятие – это добросовестный партнер для поставщиков и подрядчиков, ответственный налогоплательщик, а также работодатель, своевременно и в полном объеме выплачивающий достойное вознаграждение своему персоналу. Важность поддержания необходимого уровня ликвидности и платежеспособности также заключается в том, что с таким предприятием охотнее сотрудничают коммерческие банки, предоставляя кредиты на самых выгодных условиях, которые существуют на кредитном рынке. И, напротив, в условиях задержки платежей и несвоевременного погашения своих обязательств, у предприятия возникают определенные проблемы, в виде начисления штрафов, пеней и неустоек со стороны контролирующих органов, а также в связи с невыполнением договорных обязательств.

Следует отметить, что нарушения платежной дисциплины могут наблюдаться не только у предприятий, которые испытывают определенные финансовые трудности, но также и у успешных компаний, в связи с возникновением, так называемых кассовых разрывов. В этом случае, причинами неплатежеспособности могут служить неэффективные управленческие решения. В условиях обеспечения эффективного управления ликвидностью и платежеспособностью особое внимание должно быть уделено такому управленческому инструменту как анализ. Именно применение методов анализа финансовой деятельности позволяет своевременно выявить и устранить проблемы в управлении финансовыми ресурсами. Грамотное применение методов анализа – это залог своевременного выявления проблем в управлении финансовыми ресурсами, что, в свою очередь, позволяет минимизировать риски потери финансовой устойчивости и ликвидности.

Степень разработанности исследуемой проблемы. Вопросы сущности и содержания понятия «ликвидность», а также анализа и оценки ликвидности и платежеспособности предприятия достаточно полно отражены в трудах отечественных и зарубежных ученых. В частности, среди отечественных авторов можно выделить следующих наиболее известных: Аминова Д.А., Васильева Т.В., Гафарова Л.А., Маккаева Р.С.Э., Молдован А.А. и др.

Достаточно много специалистов уделяют внимание проблемам, которые возникают при определении ликвидности и платежеспособности предприятия: Амирова С.А., Васильева Л.С., Глазов М.М., Жилкина А.Н., Ковалев В.В., Савицкая Г.В., Цуркан А.А., Шеремет А.Д. и др.

Тем не менее, реальные условия хозяйствования подвержены изменениям, помимо этого наблюдается такое явления как цифровизация экономики, что накладывает отпечаток на большую часть управленческих процессов. Как итог, вопросы совершенствования подходов к анализу ликвидности предприятия не теряют своей актуальности.

Цель выпускной квалификационной работы – разработка мероприятий по укреплению платежеспособности и ликвидности ООО «ОЛИМП».

Поставленная цель предполагает решение следующих задач:

— раскрыть экономическое содержание анализа ликвидности предприятия;

— изучить методику анализа и оценки ликвидности предприятия;

— представить организационно-экономическую характеристику предприятия;

— провести анализ ликвидности баланса предприятия;

— выявить резервы повышения ликвидности баланса предприятия;

— разработать рекомендации по укреплению платежеспособности и ликвидности на основе выявленных резервов.

Объект выпускной квалификационной работы – предприятие сферы оптовой торговли ООО «ОЛИМП».

Предмет исследования – ликвидность и платежеспособность ООО «ОЛИМП».

Методологической основой исследования послужили: методы систематизации и обобщения научной информации, методы анализа финансово-хозяйственной деятельности, статистические и математические методы исследования, табличный и графический метод отображения экономической информации и др.

Нормативно-правовой базой исследования послужили нормативно-правовые акты Правительства РФ и региональных органов власти, регулирующие вопросы управления финансовыми ресурсами.

Эмпирической базой исследования послужила бухгалтерская (финансовая) отчетность ООО «ОЛИМП», а также аналитические данные сети интернет.

Структура выпускной квалификационной работы сложилась исходя из поставленной цели и задач. Работа включает в себя введение, три главы, заключение, список использованной литературы и приложения.

Во введении обосновывается актуальность темы исследования, ставиться цель и задачи, определяются объект и предмет исследования, методологическая, информационная и эмпирическая база, а также научная новизна.

Первая глава «Теоретические основы анализа ликвидности предприятия» посвящена теоретическим аспектам выбранной темы. В данной главе дается экономическое содержание анализа ликвидности предприятия, рассматривается методика анализа и оценки ликвидности предприятия.

Во второй главе «Анализ и оценка показателей ликвидности ООО «ОЛИМП» представлена организационно-экономическая характеристика предприятия, а также проведен комплексный анализ ликвидности баланса предприятия.

Третья глава «Проблемы и пути укрепления ликвидности ООО «ОЛИМП» включает в себя выявление резервов повышения ликвидности баланса предприятия, а также разработку рекомендаций по укреплению платежеспособности и ликвидности на основе выявленных резервов. Заключение в сжатом виде включает в себя выводы по проделанной работе.

Заключение:

Ликвидность представляет собой способность компании погашать краткосрочные обязательства посредством оборотных активов. Другими словами, ликвидность – это возможность конвертации активов в наличные деньги. Платежеспособность — это результат управленческих действий менеджмента предприятия, позволяющий сбалансировать активы и пассивы предприятия таким образом, чтобы своевременно обеспечивать выполнение взятых на себя обязательств, как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде.

Различают текущую и перспективную (прогнозируемую) платежеспособность. Текущая платежеспособность характеризует фактическое состояние дел компании и способность отвечать по долгам в данный период. Перспективная платежеспособность – это способность поддерживать платежеспособность в перспективе. Установлена взаимосвязь двух финансовых категорий «платежеспособность» и «ликвидность». Так, «ликвидность» – это потенциальная возможность погашать обязательства предприятия, «платежеспособность» – это реальная возможность выполнения их.

В ходе работы были систематизированы факторы внешней и внутренней среды, предопределяющие ликвидность и платежеспособность предприятия. В частности, было установлено, что основными факторами внешней среды выступают: система государственного регулирования экономических процессов; налоговая система и налоговая политика; банковская система и доступность кредитных ресурсов; платежная дисциплина контрагентов предприятия; прочие факторы внешней среды.

Совокупность внутренних факторов была разграничена на: факторы прибыльности, факторы финансового состояния, организационные и производственные факторы. Важным фактором выступает фактически сложившаяся система управления финансовыми ресурсами (управление запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью, денежными потоками и др.).

Основными методами анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, применяемыми при оценке ликвидности и платежеспособности выступают расчет абсолютных и относительных показателей. В частности, при оценке ликвидности баланса происходит сопоставление активов и пассивов по степени ликвидности и срочности погашения. Относительные показатели: коэффициент текущей, относительной и абсолютной ликвидности.

Горизонтальный и вертикальный метод анализа находит применение в процессе анализа денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов деятельности (основной, финансовой и инвестиционной). Также было установлено, что коэффициенты ликвидности и платежеспособности широко используются при оценке вероятности банкротства в современных математических моделях.

Объект практического исследования — ООО «ОЛИМП», основная деятельность которого – оптовая торговля строительными материалами и изделиями.

В целом за анализируемый период стоимость активов предприятия увеличилась на 208 160 тыс. руб. или в 3,71 раза. Если брать за период сравнения 2020-2021 гг., то можно отметить рост показателя на 48 595 тыс. руб. или на 20,56%. Активы предприятия в основном представлены запасами и дебиторской задолженностью (67,76 и 27,65% по результатам за 2021 год).

В 2020 и 2021 гг. предприятие нарастило размер собственных средств за счет полученной прибыли, размер нераспределенной прибыли составил 6224 и 11 510 тыс. руб. соответственно по анализируемым периодам. Тем не менее, основным источником финансирования выступает кредиторская задолженность, абсолютная величина показателя в 2021 году достигла 212 664 тыс. руб., а доля 74,63%.

В 2021 году по сравнению с 2020 годом наблюдается рост выручки на 314 381 тыс. руб. или на 34,73%, что выступает позитивным моментом. Темп роста себестоимости продаж был несколько выше – 35,64%, и в абсолютном выражении составил 280 260 тыс. руб.

С позиций чистой прибыли наиболее эффективно предприятие функционировало в 2020 году. Значение показателя составило 6 224 тыс. руб., в 2021 году чистая прибыль сократилась на 938 тыс. руб. до 5 286 тыс. руб.

Баланс предприятия не является ликвидным, не соблюдено соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных к погашению пассивов, разрыв составил (-) 209 750 тыс. руб.

Наблюдается сокращение эффективности функционирования предприятия за анализируемый период. Так, рентабельность продаж и рентабельность основной деятельности (рассчитываются по прибыли от продаж) снизились с 3,72 до 0,5% и с 3,87 до 0,5% соответственно.

Несмотря на некоторые позитивные изменения, у ООО «ОЛИМП» крайне низкий уровень финансовой устойчивости. Так, коэффициент автономии вырос за анализируемый период до 0,04, при нормативе для торговых предприятий минимум 0,4. Это означает, что на долю собственного капитала должно приходиться минимум 40%, однако у ООО «ОЛИМП» значение показателя достигло только 0,04 – то есть 4%.

У ООО «ОЛИМП» относительно благополучная ситуация с ликвидностью только в долгосрочном периоде. Коэффициент текущей ликвидности, достигает нормативного значения и составил 1,09. Коэффициент быстрой ликвидности в динамике существенно снизился и составил в 2021 году 0,31, при нормативе не менее 0,8. Коэффициент абсолютной ликвидности достиг в 2021 году только 0,01 при нормативе не менее 0,2.

Для укрепления финансового состояния предприятия были предложены мероприятия по оптимизации административных расходов и по снижению объемов запасов товарно-материальных ценностей. В частности, оптимизировать административные расходы следует в разрезе следующих групп: командировочные, офисные и представительские расходы. Основной упор в оптимизации административных расходов сделан на усиление системы внутреннего контроля (формирование бюджета расходов в разрезе отдельных их групп, регламентация процессов, установление нормативов расходов, по возможности замена командировок и личных встреч общением по удаленным каналам связи). По оценкам специалистов, предложенный проект мероприятий позволит снизить административные расходы на 5%, как показали экономические расчеты, это приведет к приросту чистой прибыли на 365 тыс. руб.

Другое мероприятие касается процесса формирования запасов товарно-материальных ценностей. Значение показателя очень существенно, помимо этого, сам факт существования запасов обеспечен кредиторской задолженностью. Для сокращения размера запасов было предложено применить АВС-анализ совместно с XYZ-анализом.

Экономический эффект в этом случае будет заключаться в сокращении величины запасов товарно-материальных ценностей. В ходе работы были рассчитаны три варианты развития событий, снижение запасов на 10% (пессимистический вариант), на 20% (реалистический вариант) и на 30% (оптимистический вариант). Часть средств будет направлена на увеличение стоимости высоколиквидных активов, а часть на погашение кредиторской задолженности.

В том случае, если будет реализован пессимистический вариант, коэффициент абсолютной ликвидности увеличится до 0,05, коэффициент быстрой ликвидности до 0,37, а коэффициент текущей ликвидности до 1,1. В случае оптимистического варианта эффект будет несколько выше. Так, коэффициент абсолютной ликвидности в этом случае достигнет 0,06, коэффициент быстрой ликвидности составит – 0,43, а коэффициент текущей ликвидности 1,12.

С целью повышения уровня платежеспособности предприятия было предложено осуществлять контроль за состояние платежеспособности предприятия в рамках системы внутреннего контроля. Как результат, были предложены следующие мероприятия:

— внедрить в практику компании разработанный комплексный подход к оценке платежеспособности предприятия;

— установить ответственных лиц за периодическую оценку состояния ликвидности и платежеспособности предприятия;

— установить сроки проведения такой оценки – на еженедельной основе;

— разработать формы управленческой отчетности, которые позволили бы сделать вывод о состоянии кредиторской задолженности, дебиторской задолженности, ликвидности и платежеспособности;

— обязать специалистов экономического отдела проводить постоянный анализ состояния кредиторской задолженности на предмет появления просроченной задолженности в рамках общей оценки ликвидности и платежеспособности;

— доработать существующие внутренние документы предприятия с учетом внесенных рекомендаций по повышению эффективности процесса управления ликвидностью и платежеспособностью.

Фрагмент текста работы:

Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности предприятия

1.1. Экономическое содержание анализа ликвидности предприятия

Основной задачей финансового анализа является объективная оценка экономического результата хозяйственной деятельности. В ходе выполнения данной задачи необходимо выявить все факторы, которые приносят экономическому субъекту позитивный либо негативный эффект.

Целью финансового анализа деятельности является определение текущих результатов работы предприятия, выявление причин, влияющих на негативные тренды финансового состояния, формирование научно обоснованного прогноза развития предприятия на основе системы показателей финансового состояния. Из сформулированных целей можно определить основные задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности организации:

— анализ бухгалтерской отчетности, изучение структуры баланса, формулирование экономической характеристики активов, собственного капитала и обязательств;

— анализ финансовой устойчивости;

— анализ ликвидности баланса и платежеспособности;

— анализ финансовых результатов, деловой активности и рентабельности деятельности предприятия;

— диагностика потенциального банкротства и прогнозирование финансового состояния предприятия;

— подготовка мероприятий и экономически обоснованных планов и нормативов по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Платежеспособность отражает возможности предприятия по своевременному погашению своих краткосрочных обязательств. Данная характеристика очень актуальна, так как по ней коммерческие банки оценивают кредитоспособность предприятия, а контрагенты компании – возможность сотрудничества.

Для положительной эффективной оценки деятельности любого хозяйствующего субъекта необходимо использование показателей ликвидности и платежеспособности предприятия. Ликвидность – это способность ценностей и средств (предприятий, их продукции, ценных бумаг) превращаться в деньги (в абсолютно ликвидные средства).

Понятие ликвидности хозяйствующего субъекта является более конкретным в отношении понятия платежеспособности, ликвидность описывает как текущее состояние расчетов, так и их перспективное состояние. В целом платежеспособность зависит от степени ликвидности баланса и ликвидности организации.

Ликвидность организации – это ее способность быстро гасить кредиторскую задолженность по мере наступления срока исполнения, за счет превращения собственных финансовых активов в денежный эквивалент.

С финансовой категорией «платежеспособность» тесно связана такая категория как «ликвидность активов». Ликвидность активов характеризует скорость обращения их в денежные средства. Отдельные авторы считают понятия «платежеспособность» и «ликвидность» идентичными, однако, это не так. Например, у предприятия в наличии имеются высоколиквидные активы в виде денежных средств на расчетном счете, однако срочные обязательства в виде процентов по кредиту не были оплачены во время. В данном случае, наблюдается невысокий уровень платежной дисциплины, в результате чего нарушены условия делового оборота. То есть, когда речь идет о ликвидности предприятия предполагается наличие у организации номинальной возможности оплачивать свои обязательства в определенные сроки. Платежеспособность – это то, как фактически предприятие выполняет свои обязательства. Тем не менее, платежеспособность определяется именно через наличие высоколиквидных активов.

В переводе с латинского «ликвидный» означает текучий, жидкий. В экономике этот термин означает высокую степень оборачиваемости, то есть способность объекта быть быстро обмененным на деньги. Обычно это подразумевает скорую продажу актива по цене близкой к рыночной. Товары, как и финансовые активы, так же могут быть ликвидными. Ликвидность продукции означает скорость ее продажи по средней цене без использования дополнительных стимулов в виде скидок.

По другому, «ликвидность» – это потенциальная возможность погашать обязательства предприятия, «платежеспособность» – это реальная возможность выполнения их.

От ликвидности предприятия зависит его платежеспособность. В экономической науке ликвидность рассматривают как время, которое необходимо для продажи активов, и как сумму, которую можно выручить от этой продажи. Эти две позиции тесно связаны между собой. Иногда при продаже активов за короткое время приходится делать значительные скидки в цене.

Ликвидность и платежеспособность являются важными показателями анализа экономической деятельности организации. При принятии управленческих решений крайне необходимо учитывать их состояние.