Аттестационная работа (ИАР/ВАР) на тему Анализ финансовой устойчивости организации и пути ее стабилизации

Содержание:

Введение. 3

1. Теоретические аспекты анализа и оценки финансовой
устойчивости организации. 6

1.1. Экономическая сущность и понятие финансовой
устойчивости организации. 6

1.2. Методика анализа финансовой устойчивости
организации. 13

1.3. Необходимость стабилизации финансовой
устойчивости организации  21

2. Анализ показателей финансовой устойчивости ООО
«Интерстрой». 26

2.1.
Организационно-экономическая характеристика организации. 26

2.2. Анализ состава и структуры имущества
организации и источников его формирования. 34

2.3. Анализ
показателей финансовой устойчивости организации. 42

2.4. Разработка рекомендаций по повышению
финансовой устойчивости ООО «Интерстрой». 47

Заключение. 59

Список использованных источников. 62

Приложения. 65

Введение:

Актуальность исследования обусловливается тем, что залогом успеха любой организации является ее финансовая устойчивость которые
позволяет ей не только справиться с возможными снижениями экономических и
производственных показателей деятельности в результате ухудшения экономической
ситуации в стране, но и осуществлять свое дальнейшее развитие и расширение за
счет вложения прибыли в общий капитал организации. Анализ финансовой
устойчивости в этом отношении позволяет отразить все экономические показатели организации,
а также за счет рационального управления трудовыми, финансовыми и материальными
ресурсами создать такой баланс, при котором доходы будут превышать расходы в
несколько раз. В результате этого будет осуществлен стабильный приток
финансовых средств, который позволит обеспечить организации как текущую, так и
долгосрочную платежеспособность. Помимо этого, такое положение дел также
позволит в наиболее полной мере удовлетворить инвестиционные ожидания
собственников.

Таким
образом, благодаря анализу финансовой устойчивости организации, можно
предпринять меры по ее реабилитации или реструктуризации, путем корректировки
стратегического планирования, операционного вмешательства (сокращение объемов
производства и т.д.), изменения конкурентной политики, оптимального применения
различных источников прибыли, а также сокращения необоснованных затрат.

Уровень
финансовой устойчивости является важнейшей характеристикой уровня ее деловой
активности и надежности, а также уровня ее конкурентоспособности на рынке и
потенциала для делового сотрудничества. Устойчивое финансовое положение
компании во многом зависит от просчитанных и продуманных методов и подходов к
управлению всей совокупностью производственно-хозяйственных и финансовых
факторов, определяющих результаты ее функционирования.

В
процессе управления финансовыми ресурсами компании ее высшему менеджменту
приходится принимать управленческие решения, процесс принятия которых в большей
степени является искусством, нежели наукой. Проведенный анализ, как правило, не
является единственным критерием выбора для принятия управленческих решений в
области управления финансовыми ресурсами компании. Результаты проведенного
анализа являют собой управленческую основу (стержнем) принятия решений.
Управленческие решения так же должны опираться на опыт, интеллект, а также
логику лица, уполномоченного принимать такие решения. Все это означает тот
факт, что анализ уровня финансовой устойчивости – это важнейший элемент в
системе управлении компании, а также эффективный инструмент, позволяющий
оценить потенциального партнера или контрагента. Именно понимание этого факта
накладывает определенный отпечаток на процесс принятия управленческих решений,
то есть на порядок и срок подготовки управленческих документов, и на
последовательность процедур проведения анализа финансового состояния
предприятия и оценки уровня его финансовой устойчивости.

Объектом исследования является ООО «Интерстрой».

Предмет исследования – процесс стабилизации
финансовой устойчивости.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является
разработка рекомендаций по стабилизации финансовой устойчивости организации.

Для
достижения поставленной цели при написании работы необходимо решить следующие
задачи:

–
рассмотреть теоретические аспекты анализа и оценки финансовой устойчивости
организации;

–
определить необходимость стабилизации финансовой устойчивости организации;

–
дать организационно-экономическую характеристику организации ООО «Интерстрой»;

–
провести анализ финансовой устойчивости ООО «Интерстрой»;

– разработать
рекомендации по повышению финансовой устойчивости в организации ООО
«Интерстрой».

Методология
исследования. В процессе исследования использовались следующие методы исследования:
анализ, синтез, сравнение, вертикальный, горизонтальный, балансовый,
расчетно-конструктивный.

Структура и объем работы: выпускная квалификационная работа состоит из введения, двух глав,
представленных в виде семи параграфов, заключения, списка использованных
источников из 34 наименований и приложений.

Заключение:

Проведенное
исследование позволило сформулировать следующие выводы.

1. Современная экономическая
теория под термином «финансовая устойчивость» подразумевает положение
конкретного предприятия, когда уровень получаемых доходов превышает затраты,
которые необходимы для его оптимального функционирования. В целом о финансовой
устойчивости также говорит эффективность применения денежных активов в ходе
текущей деятельности, которую еще принято назвать операционной.

Ликвидностью предприятия называют его способность переводить
свои активы в деньги с целью осуществления всех платежей по мере их
поступления.

2. Практическая
часть исследования была написана на основе данных ООО «Интерстрой».

Основным
видом деятельности ООО «Интерстрой» является строительство жилых и нежилых
зданий.

3. Выявленное
повышение суммы выручки ООО «Интерстрой» на 232,66% за три года,
свидетельствует о высоком уровне конкурентоспособности организации,
использовании резервов усиления своего положения на конкурентном рынке. Такой
процесс обеспечивает приток денежных средств, что положительно сказывается на
конечных финансовых результатах. Если бизнес-модель организации является
эффективной, то это создает возможности для обеспечения дальнейшего развития и
обеспечения стабильности своего состояния. Качество управления расходами в
организации растет, о чем свидетельствует рост себестоимости более медленными
темпами, чем выручки. Это приводит к росту валовой маржи проданных товаров и
услуг ООО «Интерстрой». Следует и дальше искать возможности усиления
выявленного тренда.

4.
Хозяйственный потенциал ООО «Интерстрой» повышается, так как сумма используемых
активов выросла. Ощутимый вклад в такую динамику (прирост 100,42%) осуществили
как оборотные (40,93%), так и внеоборотные активы (186,76%). В пассиве баланса
наблюдается рост собственного капитала и краткосрочных обязательств.
Долгосрочные обязательства снизились до нуля.

Так как
значительную часть активов составляет дебиторская задолженность (27,42%), важно
внедрить комплексную и продуманную политику управления отношениями с клиентами.

На конец 2019
г. доля привлеченных у собственников ООО «Интерстрой» средств составляла 9,62%,
в то время как обязательств, привлеченных на краткосрочной основе — 9,62%, а
обязательств, привлеченных на долгосрочной основе — 40,45%.

5. Структура
и объем финансовых ресурсов ООО «Интерстрой» не являются удовлетворительными,
так как организации недостаточно 400 875 тыс. руб. постоянных источников
финансирования для формирования запасов материальных ресурсов и обеспечения
стабильности производственной и сбытовой работы. Таким образом, текущее
положение можно охарактеризовать как проблемное.

Текущий
отрицательный объем собственных оборотных средств говорит о неспособности
менеджмента ООО «Интерстрой» покрыть часть потребности при формировании
запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, прочих элементов
оборотных активов самостоятельно, то есть за счет капитала собственников,
который находится в распоряжении юридического лица.

Финансовая
система ООО «Интерстрой» не является гибкой, так как управленцы не имеют
возможность использовать как внешние источники, так и собственный капитал для
формирования части оборотного капитала.

Собственные
оборотные средства не являются маневренными, то есть доля денежных средств в
них не является ощутимой.

6. Существенной проблемой,
которая имеет негативное влияние на текущее финансово-хозяйственное состояние ООО «Интерстрой», имеет высокий размер
дебиторской задолженности. Также наблюдается высокая доля заемных средств.

Для решения
выявленных проблем необходимо:

– снизить долю
дебиторской задолженности за счет внедрения отсрочки платежа (товарного
кредита);

– оптимизировать
стоимость кредитных ресурсов предприятия.

Снизить сумму
дебиторской задолженности можно за счет предоставления клиентам товарного
кредитования, т.е. клиент заказывает строительные услуги (работы), а оплачивает
их позже, но с процентами. Данный механизм хоть и расширит объемы продаж, но
может так же и привести к тому, что финансовые ресурсы компании будут отвлечены
от текущей деятельности и покупатели их будут использовать в своих интересах.

Для повышения
финансовой устойчивости организации необходимо обратить внимание на текущую
структуру источников финансирования. Целесообразно использовать источники,
которые позволят минимизировать средневзвешенную стоимость капитала. Данное
мероприятие нацелено именно на оптимизацию структуры источников финансирования,
а не на повышение или уменьшение объема источников финансирования.
Предполагается, что уровень активов предприятия будет оставаться на том же
уровне в течение последующих лет.

Оптимальным вариантов является повышение
объема кредиторской задолженности за счет получения отсрочки платежа по
поставленным товарам и услугам от поставщиков компании.

Фрагмент текста работы:

1.
Теоретические аспекты анализа и оценки финансовой устойчивости организации 1.1
Экономическая сущность и понятие финансовой устойчивости организации На сегодняшний день обеспечение стабильности и
непрерывности деятельности является основной задачей любого хозяйствующего
субъекта. Сохранение способности в долгосрочной перспективе погашать свои
обязательства, эффективная финансовая структура предприятия, его независимость
от кредиторов и отсутствие различного рода обязательств перед инвесторами – все
это характеризуется таким показателем финансового состояния предприятия как
финансовая устойчивость.

Следует отметить, что на сегодняшний день в
трудах различных авторов, как отечественных, так и зарубежных, категория
«финансовая устойчивость предприятия» не имеет однозначного определения.
Характерно также и то, что каждый автор в своей собственной трактовке отражает
те сущностные характеристики, которые он считает наиболее значимыми. Различия в
трактовке, а также в методологических подходах к оценке уровня и типа
финансовой устойчивости на предприятии, приводят к затруднениям в определении
финансового положения предприятия. Впоследствии это отрицательно сказывается на
эффективности разработанных мероприятий по обеспечению финансовой устойчивости,
что в дальнейшем может привести к таким негативным явлениям, как
несостоятельность предприятия или его банкротство. Таким образом, изучение
различных подходов ученых-экономистов к трактовке финансовой устойчивости
предприятия имеет определяющее значение при определении сущности данной
категории.

В общем понимании устойчивость предприятия
определяется как «состояние его равновесия, которое предполагает
своевременность и экономичность адаптации к изменениям внутренней и внешней
среды функционирования при сохранении основных законов развития, таких как
целенаправленность, динамизм, адаптационность и управляемость»[1].
Финансовая устойчивость является более узким и конкретным понятием, делающим
акцент на финансовую сферу деятельности предприятия.

В целях оптимального управления, оценки и
анализа финансовой устойчивости следует прежде всего представить наиболее
точное и исчерпывающее ее понятие, так как в современной экономической
литературе присутствует множество разнообразных определений и подходов к
пониманию финансовой устойчивости.

Так, Дадалова М.В. считает, что в современных
условиях финансовая устойчивость предприятия это «… общая характеристика
состояния финансов предприятия в части источников средств, необходимая, при
допустимом уровне риска, для полного обеспечения его устойчивой деловой
активности при поддержании надлежащего уровня платежеспособности на основе
баланса финансовых ресурсов, необходимых для покрытия краткосрочных
обязательств. То есть, это такая структура активов и пассивов, которая
обеспечивает необходимую платежеспособность»[2].

Готинов М.М. отмечает: «Анализ финансовой
устойчивости даёт возможность ответить на сформулированные вопросы касательно
положения дел в исследуемой организации: насколько независима данная
организация с точки зрения стабильности её финансовой системы, и является ли её
текущее финансовое положение достаточно стабильным. Оценка различных аспектов
финансовой устойчивости на базе аналитических процедур также позволяет
проанализировать, насколько исследуемое предприятие платежеспособно по
отношению к поставщикам, а также государственному бюджету. Следовательно,
рассматриваемое понятие «финансовая устойчивость» подразумевает некое оптимальное
состояние финансовой системы предприятия, которое способно обеспечить
необходимое развитие данного предприятия при сохранении его платежеспособности
и кредитоспособности»[3].

Влас А.В. оценивает запас имеющейся финансовой
устойчивости «…по уровню накопленных источников собственных средств, при
условии соблюдения соотношения значений балансовых статей, при котором величина
собственных средств выше, чем величина обязательств предприятия»[4].

В своих работах Суслов С.Н. оценивает
финансовую устойчивость путём «сравнения соотношения собственных средств и
совокупных обязательств предприятия, исследованием темпов накопления этих
собственных средств в сравнительной динамике, соотношением сформированных
долгосрочных или краткосрочных обязательств, а также уровнем достаточности
собственных источников по отношению к оборотным активам, необходимым для
осуществления данным экономическим субъектом нормальной деятельности»[5].

Савицкая
Г.В. предполагает, что уровень финансовой устойчивости компании — это
экономическая категория, которая в общей степени отражает состояние имущества
компании в процессе его кругооборота и способность компании к поступательному
развитию на определенный момент времени[6].

А.В.
Грачев и М.С. Абрютина сводят сущность финансовой устойчивости предприятия к
уровню ее платежеспособности, при этом они не исследуют взаимосвязь между его
финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. Они считают, что
гарантированная финансовая устойчивость компании есть не что иное, как
гарантированный и надежный уровень ее платежеспособности и независимости от
случайных факторов рыночной конъюнктуры, поведения партнеров, а также
внутриэкономических процессов, протекающих в государстве.

Достаточно полно и всесторонне описываются
особенности и сущность финансовой устойчивости в работах Рожкова В.В., согласно
которым финансовая устойчивость можно рассматривать как «… такое состояние и
структур финансовых ресурсов, источников их формирования, перераспределения и
последующего использования, при котором данный экономический субъект не только
будет оставаться платежеспособным и кредитоспособным, но также получит
возможность при условии сбалансированного использования своих и привлечённых
извне финансовых ресурсов осуществлять активное инвестирование и обеспечить
необходимый прирост оборотных активов, сформировать требуемые резервы,
обеспечивая на основе этого своё устойчивое развитие и получение высоких
показателей рентабельности и прибыли»[7].

Ситуация, которая соответствует этому
определению финансовой устойчивости, сравнительно часто встречается в
экономической практике. Некоторые экономисты-практики считают целесообразным
пополнять оборотные активы «… на основе формирования кредиторской задолженности
вместо различных операций кредитования по договору с банковскими структурами».
При этом кредиторская задолженность, хотя и кажется на первый взгляд
относительно бесплатным источником финансовых ресурсов, однако содержит
опасность одновременного предъявления кредиторами требований к предприятию,
возможно, даже в судебном порядке. Большинство кредитных договоров
предусматривают возможность их досрочного расторжения при каком-либо нарушении
сроков платежей или отдельных аспектов поставки товаров. Исходя из
представленного определения рассматриваемого понятия, если экономический
субъект, которому кредиторы единовременно предъявили ряд требований, в
дальнейшем на основе использования собственных финансовых ресурсов сможет
успешно погасить долги и после этого ещё сможет продолжать нормальную
деятельность, следовательно, данное предприятие отличается высокой финансовой устойчивостью.

По мнению
Е.В. Негашева и А.Д. Шеремета финансовая устойчивость характеризует уровень
грамотности размещения и использование финансовых средств компании[8].

Финансовая устойчивость предприятия является стержнем его
общей устойчивости. Она характеризуется оптимальной структурой источников
финансирования активов и эффективным использованием этих ресурсов, усиливающим
финансовую независимость предприятия. Финансовая устойчивость во многом зависит
от эффективного производства и реализации продукции (товаров), выраженного в
стабильном получении прибыли. По сути, это стабильность финансового положения
предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе
источников финансирования.

Среди огромного многообразия факторов, в той или иной мере
оказывающих влияние на финансовую устойчивость фирмы, можно выделить следующие
(самые основные)[9]:

– в зависимости от места возникновения: внутренние
(эндогенные) и внешние (экзогенные);

– по структуре: простые и сложные;

– по значимости: основные и второстепенные;

– по продолжительности воздействия: временные и постоянные.

К основным внутренним факторам можно отнести (рисунок 1)[10]:

– отраслевую принадлежность предприятия;

– удельный вес предприятия в общем платежеспособном спросе,
занимаемая доля рынка;

– структуру производимой продукции;

– объем затрат (а также их динамику в сравнении с доходами);

–  состояние финансовых
ресурсов и имущества (в том числе резервов и запасов, их структура и состав и
т. д.). [1] Красникова А.В., Фролов С.С. Понятия и пути повышения экономической
устойчивости предприятия // Экономинфо. 2018. – Т. 15. – № 1. – С.48 [2] Дадалова М.В., Теоретические аспекты формирования рыночной
устойчивости предприятия / М.В. Дадалова, Н.О. Титаренко // Белгородский
экономический вестник. 2019. – № 4 (96). – С. 74 [3] Гитинов М.М. Основы механизма управления финансовой устойчивостью
фирмы // Наука: общество, экономика, право. 2020. – № 2. – С. 115 [4] Влас А.В. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия / А.В.
Влас, Г.В. Исаева // Экономический обзор. 2020. – № 4 (5). – С. 4 [5] Суслов С.Н. Понятие и факторы устойчивого развития организации //
Символ науки: международный научный журнал. 2019. – № 1. – С. 62 [6] Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной
деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. – изд. 7-е, перераб. и доп.
– М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. – С. 198 [7] Рожкова В.В., Головецкий Н.Я. Влияние финансовой устойчивости на
оценку бизнеса // Вестник евразийской науки. 2019. – Т. 11. – № 1. – С. 38. [8] Шеремет А.Д. Методика финансового анализа
деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – 2-е изд.,
перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2016. – С. 85 [9] Федотова Н.В. Сущность и
факторы финансовой устойчивости предприятия / Н.В. Федотова // Транспортное
дело России. 2017. – № 3. – С. 29 [10] Шальнева В.В. Планирование
финансовой устойчивости предприятия средствами бюджетирования / В.В. Шальнева,
О.Г. Блажевич // Экономика и предпринимательство. 2017. – № 3-2 (80-2). – С.
1044